比特币暴跌真凶直指“裸卖空”!仅用24小时埋葬多头255亿资金!

10 天前 · 原创文章

西柚财经  


这一阵子,比特币算是彻底刷新了我们的三观!

自2010年问世起,比特币被称为加密资产,据称有匿名支付与避险作用。

但放眼当下,全球金融局势动荡万分。以美国道琼斯指数为例,从最高29000点开始持续瀑布,最低跌幅逼近21000万点大关。

按道理来说,这部分抛售美股的投资者应该会配置部分加密货币资产BTC,以应对动荡的金融市场。
事实上呢?

比特币从今年2月初最高10500美金开始开始持续回调,从8000美金开始就启动疯狂瀑布,24小时内最低居然一度砸至3800美金!

据币coin当日数据现实,24小时爆仓金额高达255亿!
此次暴跌事件,绝大多数投资者损失惨重!尚有苟活的老韭菜甚至讲起了段子调侃道:
“这是源于秦末时期的一种跌法,传闻当时项羽练武跌倒,恰巧虞姬的眼睛受伤,项羽见此灵机一动,首创了这种跌法,名为瞎姬霸跌。”
那么,为什么曾经被喻为避险资产的比特币不但没能避险,甚至还成为了杀人的“刽子手”呢?

有业内资深分析师给出了一针见血的看法:最根本的原因,是交易所合约裸卖空机制被广泛推崇!

“裸卖空”,BTC暴跌的真正元凶
什么是“裸卖空”?
作为币圈现货投资者可能看不懂,甚至是20年以前的合约老韭菜也未必清楚。
在股票金融市场,各国ZF都是严禁裸卖空股票的。
为什么呢?
原因就是会虚拟增加做空股票的数量,引发巨大风险。
常规做空方式是,你借入股票进行做空,这里会有对应的关系,市场多少股票对应多少有限的沽空力量。
但在裸卖空这里,因为你不必持有股票,就可以直接“沽空”股票,那么市场会出现大量虚假沽空股票单子。
举个例子,本来市场中一共只有100张股票可以做空,但是裸卖空可以沽空200张甚至1000张股票!
在08年全球金融危机下,雷曼兄弟正是死于裸卖空!
在我国证券法中,是严禁裸卖空股票的。

当币圈上线USDT合约交易
今年以来,币安、OKEX等国际主流交易所纷纷上线了USDT合约交易对。
对于币圈版本的裸卖空,我们简单做一个介绍(以BTC为例):
如果你要做空BTC,你的合约账户需要持有BTC,然后在合约市场开单“做空”。
如果BTC开始下跌,那么你的空头账户就会开始盈利,到时候平仓即可获利了结。
这部分的盈利,是币的数量,而非币的单价,毕竟合约赚的是币。
换句话说,你1万美金购入的BTC跌到了8000美金,你赚了20个BTC,这是20个8000美金的BTC。
总体收益=币的数量*币的现价(可能是腰斩后的币)

什么是币圈裸卖空呢?
你可以直接用USDT做空,无需持有BTC,换句话说,你没有BTC也能做空!
合约老韭菜此时应该幡然醒悟了!

这是什么意思呢?
也就说,你现在做空以后总体收益,就是带杠杆的跌幅收益率!
和原来传统做空方式对比,你发现你不仅赚了币,而且还不必承受币价的跌幅!

如果你还没有明白,你可以去思考这个问题:
为什么没有人选裸做多呢?(也就是直接用USDT去做多)
因为如果你选择持有币进行做多,那么你不仅赚币,还能享受币价上扬带给你的额外收益,这里就是双重收益,这种做多赚钱模式是非常厉害的!
但是,你如果选择了用USDT去做多,那么你只是享受了币价带杠杆的上涨收益率,而不能享受币本身上涨带来的收益,也就少了一大块肥肉了。
如果夸张一点演绎“裸卖空”的逻辑,通过USDT做空BTC完全可以突破2100万枚比特币总量!

临近交割,合约对冲小常识
这里在额外科普一个合约小常识:
由于币价在交割那天,才最终确定它从合约转币币套现的价格。
套现法币价值=交割币价*BTC数量
如果你手里是通过币币合约获利了结了一些BTC,交割最后一天是行情上涨,无疑你能兑换更多法币;但是如果行情下跌,那么你兑换法币肯定会缩水。
在这个时候,老韭菜就会计算好对冲仓位,开一张空单进行对冲。
如果行情上涨,他最多亏币,但是BTC价格上涨,这样总体就能不亏钱;
如果行情下跌,他虽然亏了币价,但是多了币的数量,这样也能实现盈亏平衡。
对冲的根本意义在于,无论临近交割行情怎么变化,你套现的法币收益不变的!
但是,如果你选择用裸卖空的方式临近交割,那么你根本不用做这个对冲了,因为系统直接帮你结算成USDT了。
之所以花很多笔墨用于科普裸卖空概念,主要还是方便大家理解后续内容。


USDT溢价,多军抄底的假象?
曾经,USDT溢价率被作为场内外多空资金的指标。
USDT涨了,可以简单理解为场外资金入场抄底,推高USDT价格;
如果USDT跌了,那么意味着大量大户选择套现离场,砸低了USDT价格。
但奇怪的是,近期USDT在疯狂溢价,最高甚至暴涨到7.6刀!
有老韭菜表示,光近期USDT溢价收益都已经远高于普通银行理财!
与此同时,泰达公司开始持续增发USDT,一周内居然新增3亿枚USDT!

总价值高达21亿美金~!
不得不说,泰达公司真是一台疯狂的印钞机!
奇怪的问题来了,USDT疯狂增发,但是币价却连连下跌!
那么,到底是什么需求推动了USDT的涨幅呢?
或许这个答案更为贴切:这其实是源自空军的需求——空军在持续购入USDT选择做空加密货币市场!
只有这个答案,能够正确解释“为什么今年以来减半还没到,币价就开始暴跌”、“为什么泰达公司开始频频增发USDT,但是迟迟不见多军踪影”等你很难想通的问题。
要知道,上次我们提到过的“盘感超人”,无论做空哪个品种,1亿元空单他全是持有USDT,而非币本身。
推文详见“西柚财经”今日头条:有人用1亿资金明盘做空整个加密货币 比特币空单爆仓价8万美金(https://www.toutiao.com/i6797363930361496075/)

论多军之死:币圈游戏内核被改变
从全局去思考区块链的行情,牛市迟迟不来,最核心的原因可能并非投资者对区块链的信仰发生了动摇,而是金融游戏规则和工具在不断衍生改变,给予了拥有绝对力量的投资者作恶的空间。
现货市场,距离BTC最高2万美金以下,众多套牢盘尚未化解,上涨起来阻力重重;
合约市场,部分交易所通过上下插针恶意爆仓投资者,疯狂收割存量资金;
尤其是上线了“合约裸卖空”机制,币圈合约大户已经没有了持币做空的刚需,任由这些流通筹码分散在投资者手中。
如果这些筹码未来都没有被机构集中吸筹的必要,那么还指望他们去拉盘,这些跨越牛熊的故事将难以上演!
归根结底,是区块链投资市场的游戏规则,在整体以倾向空方的势头在快速发展。
从金融工具到投资规则,是头部交易所给空方输送了太多的枪支弹药,致使整个行业呈现出了一种收敛坍塌的态势,以至于多头哪怕有再多资金,再坚定的持币信仰,也难以抵挡大势的汹涌潮水!

https://www.chainnode.com/post/415501

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